La bataille des immatriculations en Europe tourne à l’avantage de Tesla pour le mois de juin. Selon les données de l’ACEA, le constructeur américain a écoulé 35.348 véhicules dans l’Union européenne, soit une progression de 72,1 % sur un an, portant sa part de marché de 2,0 à 3,1 %. BYD n’est pas en reste avec 30.791 unités vendues, un bond de 199,3 % qui lui confère 2,7 % du marché. L’écart reste modeste, mais le leadership mensuel change de camp pour la première fois depuis plusieurs mois.
Un premier semiste qui sourit à BYD
Sur l’ensemble des six premiers mois de l’année, le constructeur de Shenzhen conserve néanmoins la pole position. Les immatriculations ont grimpé de 168,2 % pour atteindre 130.743 véhicules, soit 6.501 unités de plus que Tesla (124.242 unités, +75,4 %). La part de marché de BYD a presque doublé, passant de 0,9 à 2,2 %, contre 2,1 % pour son rival américain. L’écart se resserre nettement, mais le chinois reste en tête.
Le marché européen des véhicules électriques connaît une dynamique soutenue. Les immatriculations de voitures à batterie ont bondi de 60,7 % en juin dans l’UE, tandis que la part des BEV atteignait 20,7 % sur le semestre. Les autres marques chinoises affichent des croissances encore plus spectaculaires : Chery a vu ses ventes grimper de 271 % à 18.864 unités, Leapmotor de 496,3 % à 10.430 véhicules. Ensemble, les constructeurs chinois ont atteint un record de 10,9 % de part de marché en juin, avec 150.272 immatriculations.
En incluant l’EEE et le Royaume-Uni, le duel BYD-Tesla s’équilibre parfaitement à 2,4 % de part de marché chacun. Les analystes relativisent toutefois cette comparaison directe : BYD commercialise des véhicules nettement moins chers et une large gamme d’hybrides rechargeables, ce qui fausse le parallèle.
La douane européenne complique l’équation
Depuis octobre 2024, la Commission européenne applique un droit compensateur de 17,0 % sur les véhicules électriques chinois, en sus du droit d’importation standard de 10 %. BYD est directement concerné, mais la mesure ne vise que les voitures 100 % électriques. Les hybrides rechargeables et les thermiques continuent de bénéficier du seul tarif de 10 %. Le constructeur chinois exploite cette brèche grâce à son portefeuille mixte, mêlant BEV et PHEV.
Pour contourner ces barrières à long terme, BYD délocalise une partie de sa production en Hongrie, suivant la stratégie d’autres industriels chinois. L’usine hongroise doit permettre d’éviter durablement les surtaxes douanières.
Une offensive produits tous azimuts
Parallèlement à ces chiffres de vente, BYD accélère le renouvellement de sa gamme. Le 23 juillet, le 10.000e exemplaire du Da Tang a été livré à Koktokay, dans la région autonome du Xinjiang. Ce SUV phare, lancé le 17 juin, est proposé entre 239.900 et 309.900 yuans. Il revendique une autonomie de 950 kilomètres, une architecture 1.000 volts et une recharge de 10 à 97 % en neuf minutes. Plus de 150.000 précommandes sont déjà enregistrées.
Le constructeur a également dévoilé un aperçu du Seal 06, attendu pour 2027. Cette berline recevra un LiDAR monté sur le toit pour la génération d’assistance à la conduite « God’s Eye 5.0 ». Ses dimensions atteignent 4.870 mm de long, 1.890 mm de large et 1.495 mm de haut, avec un empattement de 2.820 mm. Deux motorisations seront proposées : une version 100 % électrique avec moteur de 120 ou 240 kW, et une variante hybride rechargeable offrant 170 à 230 kilomètres d’autonomie électrique. Le Seal 06 EV actuel débute à 109.800 yuans.
En mai, BYD avait déjà annoncé via sa marque Fang Cheng Bao l’intégration du pick-up Shark, lancé en 2024 au Mexique, dans sa gamme chinoise pour une commercialisation cette année.
L’action reste sous pression malgré un rebond récent
En Bourse, le titre BYD reflète ce tableau contrasté. L’action clôturait à 9,74 euros, en baisse de 0,94 % sur la séance. Sur trente jours, elle affiche néanmoins un gain de 14,71 %, après avoir touché un plus bas sur 52 semaines en juin. L’écart avec le sommet annuel de 14,61 euros atteint en juillet 2025 reste important, à 33,34 %. Le cours évolue près de sa moyenne mobile à 50 jours (9,54 euros), mais sous sa moyenne à 200 jours (10,60 euros), soit un écart d’environ 7,7 %. Sur un an, le titre a perdu 31,5 %, plombé par la guerre des prix persistante sur le marché chinois.
Avec un RSI de 55,1 et une volatilité annualisée de 41 %, l’action n’est ni surachetée ni survendue. Les prochaines semaines seront décisives : BYD parviendra-t-il à conserver son avance semestrielle sur Tesla en Europe, alors que les inquiétudes sur ses marges en Chine demeurent ?
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