DroneShield : une note optimiste des analystes donne des ailes au titre

L’action de DroneShield a connu une forte poussée ce jeudi, portée par une analyse très positive de la maison de courtage Bell Potter. Celle-ci a non seulement relevé son objectif de cours, mais aussi ses prévisions de bénéfices, citant plusieurs catalyseurs concrets, principalement sur le marché américain de la sécurité. Dans le même temps, la société a annoncé des mises à jour logicielles et évoqué un carnet de commandes bien rempli. De quoi soutenir la dynamique pour le reste de l’année ?

• Progression intraday : environ +7 %, à 4,63 dollars australiens (A$)
• Nouvel objectif de cours Bell Potter : 5,00 A$ (contre 4,40 A$ précédemment)
• Revisions à la hausse des BPA pour les exercices 2025 à 2027
• Catalyseurs identifiés : le Safer Skies Act, la Coupe du Monde FIFA 2026, le secteur US Public Safety
• Pipeline potentiel : 2,5 milliards A$ de contrats en discussion pour les 3 à 6 prochains mois

Une évaluation revue à la hausse

Dans sa dernière publication, Bell Potter a réaffirmé sa recommandation d’achat sur DroneShield. Le courtier a majoré son objectif de cours de 4,40 à 5,00 A$. Parallèlement, ses estimations de bénéfice par action (BPA) ont été relevées de 4 % pour l’exercice 2025, de 8 % pour 2026 et de 3 % pour 2027.

Ces ajustements reposent sur plusieurs facteurs, incluant des hypothèses modifiées concernant le nombre d’actions diluées, un taux d’imposition plus élevé et un recrutement accéléré. Le levier principal reste toutefois une anticipation de croissance du chiffre d’affaires de 5 % pour 2026 et 2027, directement liée à l’adoption du Safer Skies Act aux États-Unis.

Sur le plan de la valorisation, les analystes soulignent que le multiple EV/EBITDA estimé pour 2026 s’établit à 47. Cela représenterait, selon eux, une décote de 34 % par rapport à un panel mondial de sociétés du secteur des drones. Bell Potter anticipe par ailleurs des signatures contractuelles significatives dans les trois à six prochains mois, tirant parti du pipeline de 2,5 milliards A$ et de la transition des budgets de la défense vers l’exercice 2026.

La Coupe du Monde 2026, un événement catalyseur

Parmi les moteurs de croissance pour 2026, Bell Potter met en avant les activités dans le domaine de la sécurité publique aux États-Unis. L’événement phare est sans conteste la Coupe du Monde de la FIFA 2026, qui se tiendra en Amérique du Nord. L’étude rappelle qu’environ 250 millions de dollars américains ont été alloués aux États hôtes pour sécuriser les matchs et les événements du « America 250 » contre les menaces de systèmes aériens non habités.

Le courtier s’attend à ce que DroneShield décroche des « commandes substantielles » dans ce contexte, et formule en conséquence des attentes élevées concernant les prises de commandes dans le secteur de la sécurité américain.

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Des mises à jour logicielles annoncées

En amont de cette publication, DroneShield a dévoilé hier de nouvelles versions logicielles pour plusieurs de ses plateformes. Les systèmes DroneSentry-C2, DroneSentry-C2 Enterprise et le plugin RfPatrol sont concernés, de même que des mises à jour de micrologiciel pour les systèmes de détection et de neutralisation.

L’objectif de ces améliorations est double : renforcer l’interopérabilité des systèmes et optimiser la coordination des capteurs. Les principales nouveautés incluent :
– Une prise en charge élargie des configurations multi-capteurs.
– Des améliorations de la fusion de données capteurs (SensorFusion) pour accroître la précision de détection et la stabilité du suivi, notamment en environnement mobile.

Le plugin RfPatrol a été enrichi pour permettre le partage des données de détection et de suivi via les réseaux TAK. Pour DroneSentry-C2, la société promet des gains de performance avec une latence réduite, une interface plus fluide et une prise en main simplifiée.

Performance boursière et perspectives

Depuis le début de l’année, l’action DroneShield avait déjà gagné environ 30 % jusqu’à la clôture d’hier. Mercredi, le titre a clôturé à 4,32 A$ après une séance volatile, ayant évolué entre 4,21 et 4,60 A$, pour un volume échangé de 18,8 millions d’actions. La hausse de ce jeudi, à 4,63 A$ en milieu de séance, rapproche le cours de ses plus hauts de janvier.

Les prochains résultats trimestriels sont attendus pour le 3 mars. Bell Potter considère 2026 comme un point d’inflexion pour l’industrie mondiale des systèmes anti-drones (C-UAS), avec une anticipation de dépenses nettement plus importantes de nombreux pays pour les solutions de détection et de contre-mesure basées sur les radiofréquences (RF).

Rappelons enfin que DroneShield a été sélectionnée le 15 janvier dernier pour le panel de services gouvernementaux australiens LAND 156 C-sUAS. Ce cadre contractuel ouvre la possibilité à l’entreprise de fournir des services anti-drones sur environ 150 sites militaires. L’Australie a prévu d’y consacrer 1,3 milliard A$ sur les dix prochaines années pour développer ces capacités – un terrain d’évaluation concret pour les prévisions de Bell Potter dans les trimestres à venir.