Le géant des puces Nvidia renforce son écosystème technologique en annonçant des engagements financiers majeurs auprès de deux fournisseurs spécialisés. L’entreprise va investir un total de 4 milliards de dollars dans des contrats d’approvisionnement à long terme avec les fabricants de composants photoniques Lumentum et Coherent. Chaque partenariat se voit allouer une enveloppe de 2 milliards de dollars.
Cette manœuvre stratégique vise à sécuriser l’accès aux futures capacités de production de lasers et de composants optiques de haute précision, essentiels pour la prochaine génération d’infrastructures. Une partie des fonds sera dirigée vers la recherche, le développement et l’expansion des sites de fabrication aux États-Unis. Lumentum a d’ores et déjà fait part de son projet de construction d’une nouvelle usine.
Une réaction positive des marchés et des analystes
L’annonce a été favorablement accueillie par les investisseurs. Les actions des deux fournisseurs ont enregistré des hausses significatives en trading pré-marché. Cet optimisme reflète la conviction que la technologie photonique est devenue un élément clé pour répondre aux exigences croissantes de l’inférence d’IA, tout en améliorant l’efficacité énergétique des vastes centres de données.
Parallèlement, l’attention des analystes se recentre sur le titre Nvidia après le récent repli post-publication des résultats. Joseph Moore de Morgan Stanley a réévalué sa position, élevant Nvidia au rang de choix privilégié (Top Pick) dans le secteur des semi-conducteurs, détrônant ainsi Micron. L’analyste met en avant une valorisation jugée attractive, l’action s’échangeant actuellement à environ 18 fois les bénéfices anticipés pour l’année 2027.
Des résultats records mais des inquiétudes persistantes
Il est à noter que le titre avait subi des pressions en fin de semaine dernière, et ce malgré la publication de chiffres historiques. Pour le quatrième trimestre de son exercice 2026, Nvidia a annoncé un chiffre d’affaires de 68,1 milliards de dollars, en progression de 73% sur un an. Le segment des centres de données a contribué à lui seul à 62,3 milliards de dollars de ce total. Cependant, une concentration de la clientèle a suscité des interrogations parmi les investisseurs : deux clients hyperscalers ont généré une part substantielle du revenu trimestriel.
Perspectives tournées vers la future architecture Vera Rubin
Pour le trimestre en cours, premier de l’exercice 2027, Nvidia table sur un chiffre d’affaires d’environ 78 milliards de dollars. Par ailleurs, le PDG Jensen Huang a confirmé que les premiers échantillons de la nouvelle architecture Vera Rubin avaient déjà été livrés. La production en série est programmée pour la seconde moitié de l’année 2026.
Selon les déclarations de Huang, la plateforme Vera Rubin devrait permettre de réduire sensiblement les coûts d’inférence par rapport à l’actuelle génération Blackwell. Cet argument constitue un facteur décisif pour les clients cherchant à optimiser et à étendre leur infrastructure d’intelligence artificielle.
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