La journée de vendredi s’est achevée sur une note quasi stable pour le titre Nvidia, qui a terminé à 197,76 euros, soit une progression marginale de 0,2 % par rapport à la veille. Le cours évolue toujours à proximité immédiate de son plus haut sur douze mois, établi à 202,50 euros, dont il ne le sépare plus que de 2,3 %. Une sérénité boursière qui contraste avec l’intense activité déployée par le groupe sur le front industriel.
Le verre, prochaine frontière des substrats
C’est par la voie d’un équipementier que le dossier a refait surface. Jeudi, à l’occasion de la présentation de ses résultats semestriels, la société SCHMID Group a levé le voile sur l’étendue de ses coopérations dans la filière mondiale des semi-conducteurs. L’entreprise a indiqué travailler en étroite collaboration, sur les machines spécialisées dédiées aux substrats à cœur de verre, avec des fournisseurs de premier rang occupant un rôle structurant dans les chaînes d’approvisionnement de Nvidia, d’AMD et d’Intel.
Selon les informations relayées par les médias, le concepteur de puces envisagerait de recourir à ces nouveaux substrats en verre afin d’accroître sensiblement la capacité de mémoire à haut débit (HBM) intégrée à ses processeurs destinés à l’intelligence artificielle. Le déploiement n’en reste pas moins à un stade précoce : la qualification finale par les clients n’a pas encore été bouclée, précise l’équipementier.
Intel sous la loupe des géants du secteur
Sur un autre front, la question de la fabrication avancée revient sur le devant de la scène. Vendredi, le cabinet d’analyse Piper Sandler a fait état, dans une note de recherche, de nouvelles évaluations menées dans le domaine de la production de semi-conducteurs de pointe. Nvidia figure parmi les grands noms de la technologie qui soumettent le procédé 14A d’Intel à un examen technique approfondi.
Le groupe rejoint ainsi un aréopage déjà bien fourni, où l’on retrouve notamment Amazon, Apple, AMD, Google, Tesla, Microsoft et Qualcomm. La note identifie donc explicitement Nvidia comme l’une des entreprises évaluant la faisabilité et les performances de ce procédé de gravure en vue de leurs futurs produits.
DSX Ready : certifier l’infrastructure autour du silicium
L’ambition du groupe ne s’arrête pas aux puces. Avec son programme DSX Ready, Nvidia entend qualifier les systèmes d’alimentation et de refroidissement destinés aux « usines d’IA ». L’objectif : garantir que les composants externes, onduleurs comme dispositifs de refroidissement, répondent aux exigences techniques des supercalculateurs modernes.
Lancée lundi, l’initiative a débuté par des cahiers des charges portant sur les stockages sur batterie et les collecteurs de liquide de refroidissement. Les premiers partenaires matériels ont déjà fait part de leurs qualifications. LG Electronics a ainsi annoncé mardi la certification d’une unité de refroidissement de 2,6 mégawatts conforme aux standards DSX Ready.
En parallèle, la livraison des nouvelles générations de serveurs s’accélère. Super Micro Computer a indiqué mercredi expédier à ses clients des systèmes équipés de racks Nvidia Vera Rubin NVL72. Alors que le groupe resserre son emprise sur l’infrastructure gravitant autour de ses accélérateurs, une concurrence étrangère se profile : Huawei a fait part, le 17 septembre, de son intention de commercialiser son propre chip d’IA Ascend 960 dès 2027.
Énergie, réseaux et mouvement interne au capital
L’essor technique s’accompagne d’un débat de fond sur la consommation électrique des supercalculateurs. Josh Parker, de Nvidia, a souligné auprès d’Axios qu’un ralentissement artificiel du rythme de déploiement, destiné à soulager les réseaux électriques, compromettrait les avancées en matière d’innovation. Les technologies d’énergie propre, qui dépendent de l’intelligence artificielle, en pâtiraient également.
Sur le plan capitalistique, une transaction d’ampleur a par ailleurs été enregistrée en interne. Selon une déclaration obligatoire adressée à la SEC, l’administrateur de Nvidia Mark A. Stevens a cédé le 18 septembre un bloc de 1 366 000 actions, pour un montant d’environ 300,1 millions de dollars.
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