À une semaine de la publication de ses résultats trimestriels très attendus, Nvidia a officialisé un accord de partenariat de plusieurs milliards de dollars avec Meta Platforms. Annoncée mardi, cette collaboration porte sur la fourniture de millions de puces d’intelligence artificielle et représente une avancée stratégique significative pour Nvidia sur le marché des processeurs centraux (CPU).
Des résultats à venir dans un contexte chargé
Le mercredi 25 février, Nvidia dévoilera ses comptes pour le quatrième trimestre de son exercice fiscal, clos le 25 janvier. La directrice financière, Colette Kress, publiera au préalable une déclaration écrite, suivie d’une conférence téléphonique à 23h00, heure d’Europe centrale. Les attentes des analystes sont élevées, la production de la plateforme Blackwell devant soutenir la performance.
Les transactions d’initiés récentes présentent un tableau contrasté. Début février, Mme Kress a cédé 47 640 actions pour une valeur d’environ 8,37 millions de dollars, à des prix compris entre 172,40 et 179,16 dollars. Elle conserve toutefois une participation directe de 846 772 titres. Par ailleurs, le gestionnaire de hedge funds David Tepper a réduit son exposition à Nvidia au profit d’autres valeurs du secteur des semi-conducteurs.
Un accord « générationnel » avec Meta
Les deux groupes ont scellé une « alliance stratégique pluriannuelle et transgénérationnelle » visant à construire une infrastructure d’IA à l’échelle mondiale. Ce contrat prévoit le déploiement de millions de puces Nvidia au sein des datacenters hyperscale de Meta.
L’accord ne se limite pas à la génération actuelle de puces Blackwell ; il inclut déjà la future plateforme Rubin. Un élément notable réside dans le déploiement à grande échelle et en mode autonome des processeurs Grace et Vera de Nvidia, des produits qui entrent en concurrence directe avec les offres d’Intel et d’AMD.
Les principaux axes de cette coopération sont :
* La première installation massive de CPU Grace sans couplage avec une unité graphique (GPU).
* L’utilisation des processeurs Grace, basés sur l’architecture Arm, dans l’environnement de production de Meta.
* Une amélioration significative des performances par watt consommé.
* Le déploiement de la technologie « Nvidia Confidential Computing » pour sécuriser les services comme WhatsApp.
Le désengagement de SoftBank
Dans le même temps, une révélation est venue tempérer l’optimisme : SoftBank a liquidé l’intégralité de sa position dans Nvidia au cours du quatrième trimestre 2025. Le dépôt 13-F confirme une sortie totale au 31 décembre 2025.
Le conglomérat japonais avait en réalité déjà vendu ces actions en octobre, pour un montant avoisinant 5,83 milliards de dollars. Les fonds dégagés ont été réinvestis dans la prise de participation de 22,5 milliards de dollars dans OpenAI et dans d’autres projets liés à l’intelligence artificielle.
Perspectives avant la publication des comptes
Ce partenariat majeur avec Meta souligne la position dominante de Nvidia dans l’infrastructure d’IA tout en démontrant ses ambitions croissantes sur le terrain des CPU. La semaine prochaine, les résultats et les prévisions pour l’exercice fiscal 2027, accompagnés d’actualisations sur Blackwell et Rubin, apporteront un éclairage crucial sur la trajectoire du champion des semi-conducteurs.
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