L’opérateur satellitaire Eutelsat a finalisé avec succès une émission obligataire lui permettant de lever 1,5 milliard d’euros. Cette opération de refinancement, annoncée hier, vise principalement à assainir la structure de dette du groupe suite à sa fusion avec OneWeb, en reportant les échéances et en allégeant la charge d’intérêts.
Une émission structurée en deux tranches
L’émission a été divisée en deux lignes distinctes aux caractéristiques bien définies. La première tranche, d’un montant de 850 millions d’euros, arrive à échéance en 2031 et offre un coupon de 5,750 %. La seconde, d’une valeur de 650 millions d’euros, présente une maturité plus longue, jusqu’en 2033, avec un taux d’intérêt fixé à 6,250 %.
Allocation des fonds : allègement de la dette existante
Le produit de cette levée de fonds sera prioritairement destiné au remboursement anticipé de plusieurs dettes en cours. Eutelsat a précisé qu’il s’agissait notamment de deux obligations arrivant à maturité : 600 millions d’euros à 2,25% (2027) et 600 millions d’euros à 9,75% (2029). Par ailleurs, un prêt et une facilité de crédit contractés en 2021 seront intégralement remboursés et clôturés.
Le solde restant après ces opérations servira à couvrir les frais liés à la transaction et à constituer des réserves de trésorerie supplémentaires, selon les déclarations de l’entreprise.
Contexte : une optimisation financière stratégique
Cette démarche s’inscrit dans une série d’actions engagées par Eutelsat pour consolider son bilan après l’intégration de OneWeb. L’objectif affiché est d’optimiser la structure de la dette en étalant les remboursements sur la prochaine décennie. Elle fait suite à une augmentation de capital réalisée en 2025 et à un financement d’un milliard d’euros, soutenu par l’État français et finalisé début février, destiné au déploiement de la constellation OneWeb.
La société indique que cette refinanciation intervient dans un contexte d’amélioration de ses notations de crédit et de sa dette. Les fonds dégagés doivent ainsi renforcer la base financière du groupe pour soutenir le développement futur de ses constellations, que ce soit en orbite terrestre basse (LEO) ou en orbite géostationnaire (GEO).
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