La stratégie de Nvidia se déploie désormais bien au-delà des seuls data centers. Une démonstration éclatante en a été faite lors du récent salon de Hanovre, où le géant des puces a présenté ses avancées en « Physical AI » au cœur même des lignes de production. Ce virage vers l’industrie manufacturière européenne constitue un axe de croissance crucial, alors que l’accès au lucratif marché chinois des accélérateurs d’IA se restreint.
Au centre de cette offensive industrielle se trouve l’Industrial AI Cloud, une infrastructure construite par Deutsche Telekom sur du matériel Nvidia à Munich. Cette plateforme, soutenue par un écosystème incluant Siemens, SAP et Dassault Systèmes, permet aux entreprises de déployer des modèles d’IA et des simulations sans investir dans leurs propres supercalculateurs, tout en préservant la souveraineté de leurs données. L’annonce de l’ingénieur EDAG, qui migrera sa plateforme métavers industrielle « metys » vers ce cloud, confirme l’ancrage grandissant de cette solution.
Des robots autonomes et un carnet de commandes colossal
Les applications concrètes se multiplient. Nvidia a montré à Hanovre comment des robots pilotés par son intelligence artificielle, initialement entraînés en simulation, opèrent désormais dans des environnements réels et non structurés chez des partenaires comme BMW. Pour accélérer ce développement, Lenovo a récemment lancé la station de travail ThinkStation PGX, basée sur le superpuce Grace Blackwell GB10 de Nvidia, dédiée à l’entraînement de ces systèmes robotiques.
Cette expansion technologique s’appuie sur une demande inédite. Nvidia dispose d’un carnet de commandes fermes dépassant le trillion de dollars, un chiffre qui a doublé sur un an et assure une visibilité jusqu’à la fin de 2027. Cette dynamique se reflète dans des performances financières historiques. Pour le quatrième trimestre de l’exercice 2026, le groupe a enregistré un chiffre d’affaires record de 68,1 milliards de dollars, en hausse de 73%. Sur l’ensemble de l’année, le total atteint 215,9 milliards.
La diversification par le logiciel et les ruptures technologiques
Parallèlement, Nvidia approfondit son intégration dans la chaîne de valeur logicielle. Un partenariat élargi avec Adobe et le géant de la publicité WPP vise à déployer des « agents d’IA » pour automatiser les processus créatifs, marquant un éloignement de la simple vente de matériel.
La feuille de route technologique, elle, avance à grands pas. SK Hynix a débuté la production de masse de modules mémoire exclusifs pour la future architecture Vera Rubin de Nvidia, attendue au second semestre 2026. Cette plateforme promet une efficacité énergétique décuplée par rapport à l’actuelle génération Blackwell. Dans un autre domaine, Nvidia a publié en avril des modèles open-source pour l’IA quantique, visant à résoudre des problèmes fondamentaux de correction d’erreurs.
L’ombre portée de la Chine et les perspectives
Cette croissance fulgurante se heurte cependant à un obstacle géopolitique majeur. Le marché chinois des accélérateurs d’IA, estimé à près de 50 milliards de dollars, devient de plus en plus inaccessible. Le premier trimestre 2026 a été grevé par une dépréciation de 4,5 milliards de dollars sur les puces H20 destinées à cette région, et 8 milliards de dollars de ventes attendues sont perdus pour le trimestre suivant.
Malgré cette « fracture chinoise », les perspectives restent solides. La direction anticipe un chiffre d’affaires de 78 milliards de dollars pour le premier trimestre de l’exercice 2027, un chiffre qui exclut explicitement toute contribution significative des data centers en Chine. Les investisseurs scrutent désormais la publication des résultats prévue le 20 mai, cherchant notamment à voir si le chiffre d’affaires des data centers atteint la barre des 71 milliards de dollars, signe d’un déploiement réussi des nouvelles générations de puces.
Sur le marché, l’action Nvidia, cotée autour de 170,38 euros, se maintient à environ 9% au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours. Son cours a pratiquement doublé sur un an, porté par cette combinaison unique d’innovation, de demande record et d’une diversification stratégique qui tente de compenser les vents contraires géopolitiques.
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